Utlåning av kryptovaluta har hamnat i problem bland fallande värden och riskfyllda satsningar.
Börjar med det höga målet att konkurrera med traditionella banker, cryptocurrency-lånejättar och deras kunder står nu inför finansiell ruin på grund av deras riskaptit och en brist på reglerande skyddsräcken.
Celsius Network, som avbröt uttag i mitten av juni, hade annonserat en till synes svårförenlig mix av räntor, debiterade bara 0,1 procent för lån, men betalade mer än 18 procent på inlåning.
Veckor senare förblev sparkonton, som uppgick till 11,8 miljarder dollar i mitten av maj, frysta.
“Celsius går i konkurs på ett eller annat sätt”, säger Omid Malekan, professor vid Columbia University. “Även om de får tillbaka 98 cent på dollarn för sina insättare, skulle ingen någonsin vilja använda den.”
Sedan dess har andra operatörer råkat ut för ett liknande öde, från CoinFlex till Babel Finance, som också försökte sig på utlåning och var tvungna att frysa uttag, medan Voyager Digital var tvungen att begränsa dem.
Dessa plattformar gjorde det möjligt för kunder att sätta in kryptovalutor och antingen få ränta eller låna digitala pengar genom att använda sina besparingar som säkerhet.
“Det är riktigt synd att saker har kommit till den här punkten,” sa en Celsius-användare som kontaktades på Reddit-plattformen, som påstod sig ha över 350 000 dollar bundna till långivaren.
“Det är klart att Celsius borde ha planerat för den här typen av scenario,” tillade användaren och talade på villkor av anonymitet.
Den förödande sekvensen började med den kraftiga nedgången av kryptovalutor, inklusive bitcoin som förlorat nästan 60 procent av sitt värde under de senaste sex månaderna.
Det sjunkande värdet – som sjönk när den globala inflationen accelererade och Rysslands invasion av Ukraina rasade världsekonomin – ledde till en kedjereaktion och tvingade låntagare att tillhandahålla nya finansiella garantier eller omedelbart betala tillbaka lån.
Vissa låntagare, som det singaporiska investeringsföretaget Three Arrows Capital som nu är i likvidation, kunde inte tillhandahålla borgenärerna tillräckligt med kontanter för att täcka uttag och frysta kundkonton.
“Majoriteten av dessa företag hade tillhandahållit lån utan eller under säkerhet”, säger Antoni Trenchev, medgrundare av Nexo, en annan kryptoplattform som han sa undvek problem genom att följa en striktare lånepolicy och “försiktig riskhantering.”
Till skillnad från banker var dessa långivare inte skyldiga att hålla kontanter i reserv mot dåliga lån. —’Djupt behov av reglering’—
En handfull delstater i USA har inlett eller utökat undersökningar av Celsius, och några, inklusive Alabama, beordrade förra året plattformen att sluta låna ut till sina invånare.
“Jag förväntar mig att det kommer att bli ett mycket starkt tillslag över hela linjen,” sa Malekan. “Det finns mycket foder där för regeringar att gå efter.”
Trots turbulensen förväntar sig de flesta observatörer att kryptovalutor ska återhämta sig från de nuvarande utlåningsproblemen och tror inte att detta innebär ett slut för lån inom sektorn.
“Det är inte den värsta kriskrypten har haft”, sa Charles Jansen på S&P Global Ratings.
Malekan sa att situationen erbjuder en möjlighet att sålla bort svagare företag.
“Under en björnmarknad lär du dig vilka projekt som har ett kärnvärde och löser ett verkligt problem, jämfört med vilka som bara var en dröm.”
Vissa, som Trenchev, förväntar sig en stor konsolidering i sektorn med friska operatörer som äter upp dem som har det kämpigt.
Episoden har också ökat medvetenheten om riskerna med bristande statlig tillsyn.
“Det finns ett djupt behov av reglering, vilket är något som alla inom området är överens om”, säger Jansen, vars företag tävlar om att bli erkänd som riskbedömare i kryptovärlden.
I avsaknad av ett specifikt regelverk har marknadsövervakningen, Securities and Exchange Commission, tagit ledningen men till stor del med straffåtgärder.
Flera lagförslag har lagts fram i den amerikanska kongressen under de senaste månaderna som syftar till att ta itu med behovet av närmare tillsyn, men ett tvådelat senatsförslag från republikanen Cynthia Lummis och demokraten Kirsten Gillibrand har tagit fart.
Lagförslaget har mottagits väl av kryptogemenskapen, särskilt eftersom det ger sektorns föredragna regulator, Commodity Futures Trading Commission, över SEC.
Vissa kritiker ser förslaget som för tillmötesgående.
“Det är tvåparti i den meningen att senatorer från olika partier ger kryptoindustrin i stort sett vad den vill ha”, twittrade Hilary Allen, professor vid American Universitys Washington College of Law.
“Det ger mest jurisdiktion över kryptotillgångar till CFTC, som inte har något investerarskyddsmandat och mycket färre resurser än SEC,” tillade hon.
Bitcoin sjunker under $20 000
© 2022 AFP
Citat:Kryptolånevärlden svajar under risk och turbulens (2022, 1 juli)hämtad 1 juli 2022 från https://techxplore.com/news/2022-07-crypto-world-sways-turmoil.html
Detta dokument är föremål för upphovsrätt. Bortsett från all rättvis handel i syfte att privata studier eller forskning, får ingen del reproduceras utan skriftligt tillstånd. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte.
Håll kontakten med oss på sociala medieplattformar för omedelbar uppdatering klicka här för att gå med i vår Twitter och Facebook
